2014年全國電力需求下降，僅增長了3.8%；今年1-6月份全社會用電量同比也僅增長1.3%。相對應(yīng)的發(fā)電設(shè)備平均利用小時大幅度下降，其中火電發(fā)電利用小時降幅最大，今年1-6月火電發(fā)電利用小時為2158小時，7月份有進一步下滑的趨勢，近日國家能源局公布7月份全社會用電量同比降了1.3%。如果電力需求沒有盡快回升，簡單計算可得今年火電發(fā)電利用小時應(yīng)該不會超過4300小時。我國火電系統(tǒng)先進高效，發(fā)電利用小時比較正常應(yīng)該是5300小時以上，從這個意義上說，應(yīng)該有20%的過剩。
另一方面，2012年以前電力增長速度一直比較快，事實上，2013年全社會用電量還增長了7.5%，和GDP大致是一比一的關(guān)系，相對應(yīng)電力需求預(yù)測很高，所以當(dāng)時電源規(guī)劃也做得比較高。因此目前雖然電力過剩，火電裝機還在大幅度增長，在建的火電項目也還比較多，今年1-6月火電投入運營2343萬千瓦，據(jù)說火電在建規(guī)模還有7686萬千瓦。因此，即使已經(jīng)明顯的火電產(chǎn)能過剩，今明兩年還會有比較多的火電項目建成并形成產(chǎn)能。
對于火電裝機而言，雪上加霜的是還將受到清潔能源的擠壓。為了滿足政府到2020年清潔能源占能源消費總量的15%的目標(biāo)，近幾年清潔能源的發(fā)展腳步不會停下來。風(fēng)電、太陽能、水電、核電的裝機還是會比較大幅度增長，由于政府將采用清潔能源優(yōu)先發(fā)電和優(yōu)先購電權(quán)，火電的發(fā)電量將受到擠壓。
火電提供的電量占據(jù)我國總用電量的75%以上，目前火電利用小時數(shù)的確說明電力已經(jīng)有比較多的過剩，除非對今后的電力需求非常樂觀，發(fā)電企業(yè)不可能再像以前那樣追求火電項目，相應(yīng)項目投資會減緩，火電“圈地盤”的興趣將大打折扣。
近兩年發(fā)電企業(yè)業(yè)績很好，主要原因是煤炭價格持續(xù)下降，而且下降的速度超過電量下行的幅度。從2012年5月份開始，環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)5500大卡綜合平均價格從每噸787元持續(xù)下降至2015年7月的每噸417元，給火電裝機為主的發(fā)電企業(yè)提供了很好的盈利空間。目前煤價疲弱依然，似乎沒有走高跡象，如果電量沒有進一步下降，而且上網(wǎng)電價沒有很快下調(diào)，發(fā)電企業(yè)下半年盈利應(yīng)該不用擔(dān)心。
但是，煤炭行業(yè)也有成本底線，煤價進一步大幅度下跌的空間應(yīng)該不大了。而且按照煤炭聯(lián)動機制的要求，電價可能需要相應(yīng)下調(diào)。此外，政府可能也會考慮減低電價來支持實體經(jīng)濟。所以如果電量沒有很快大幅度回升，電力行業(yè)明后年盈利增長將減緩。
因此，電力需求低迷可能成為今后發(fā)電企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的重要約束。如果短期內(nèi)社會用電量增速無法顯著提升，單個發(fā)電企業(yè)的發(fā)電量多寡將決定其盈利空間，“爭電量”對于發(fā)電企業(yè)顯得日益重要。
發(fā)電企業(yè)如何“爭電量”？在過去計劃調(diào)度的背景下，電量基本上采取平均計劃調(diào)度，因此，“爭電量”現(xiàn)實中難以進行。最近的電力體制改革方案（9號文）提出放開計劃調(diào)度電量和放開售電側(cè)，允許發(fā)電企業(yè)參與售電。據(jù)說發(fā)改委有望于近期發(fā)布電改五個配套文件，其中就包括《關(guān)于推進售電側(cè)改革的實施意見》、《關(guān)于有序放開發(fā)用電計劃的實施意見》兩個文件。放開發(fā)用電計劃為發(fā)電企業(yè)“爭電量”提供了可行性，而售電側(cè)放開則為發(fā)電企業(yè)提供了自己賣電的可能性。
因此，對于目前的發(fā)電企業(yè)而言，電力改革最大的利好是放開售電側(cè)和計劃電量管制，而且這個蛋糕不小。目前在深圳市試點實施新電價機制，2015至2017年深圳市電網(wǎng)輸配電價比2014年每千瓦時下降1分多錢。初略計算，2014年全國電力消費總量為5.5萬億度，即便每千瓦時有1分錢的空間，就意味著超過500億元的市場。在目前電力增長緩慢、電力產(chǎn)能過剩的背景下，電力改革對發(fā)電企業(yè)非常有吸引力。
電改方案一旦實施，發(fā)電企業(yè)也將面臨不同的運營環(huán)境，以前由于其生產(chǎn)和銷售上在很大程度受到電網(wǎng)企業(yè)制約，但下游風(fēng)險向其傳播的渠道也在一定程度上被攔截，除自身的經(jīng)營風(fēng)險因素外，其所面對的產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險更多來自于上游企業(yè)(如煤炭價格和煤炭產(chǎn)能)。電力改革以后，發(fā)電企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營除了自身因素和上游的風(fēng)險因素之外，還將受到下游關(guān)聯(lián)企業(yè)的影響，任何影響下游企業(yè)的風(fēng)險因素都會直接影響到發(fā)電企業(yè)的電量銷售。
所以，激烈競爭將不可避免，低成本發(fā)電和更強的銷售將獲得競爭優(yōu)勢。發(fā)電企業(yè)將出現(xiàn)分化，環(huán)保高效的機組將得到更大的電量空間，發(fā)電企業(yè)的核心競爭力塑造也將帶來挑戰(zhàn)和風(fēng)險，需要其改變之前“靠政府”的習(xí)慣，改為“跑客戶”和“跟市場”，通過向客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和產(chǎn)品，以市場競爭力來獲得發(fā)展空間。
“爭電量”僅僅是今后幾年電力行業(yè)發(fā)展的一個側(cè)面。重要的是，電力行業(yè)需要考慮如何在能源發(fā)展“新常態(tài)”下著眼長遠發(fā)展，以及如何順應(yīng)經(jīng)濟社會和能源發(fā)展形勢要求，改變經(jīng)營模式。根據(jù)最近可再生能源發(fā)電的建設(shè)和投資數(shù)據(jù)，可以明顯看出發(fā)電企業(yè)的確在轉(zhuǎn)變發(fā)展方向，清潔能源和智能電力(互聯(lián)網(wǎng))是有效的發(fā)展契機。 來源:中國證券報