電改：2014年國家電網配電網建設改造投資近1600億元。國家發展改革委、國家能源局今年上年已實施了450億元農網改造升級項目，國家電網公司宣布在年初超過900億元農網投資基礎上，新增農網改造升級工程投資673.8億元。配網側具有投資機會，重點關注公司：北京科銳、四方股份等。

光伏：由于我國多晶硅市場持續受到美、韓、德等國的低價傾銷，2014年8月14日商務部和海關總署發布《關于暫停太陽能級多晶硅加工貿易進口的公告》，公告聲明我國暫停受理太陽能多晶硅加工貿易進口業務申請，但考慮到下游企業發展，決定并給予加工貿易一年的延緩期。目前，延緩期限即將到期，進口傾銷對國內市場造成的沖擊愈演愈烈，多晶硅企業急盼“58號文”嚴格執行。建議關注公司：愛康科技(引領創新的成長龍頭，加碼光伏電站后市場)、林洋電子(穩健龍頭，有向平臺發展優勢)、東方日升(新增覆蓋，15年電站建設大踏步)、太極實業。

新能源汽車：國家發改委、財政部、國土資源部等七部委近日下發《關于加強城市停車設施建設的指導意見》，要求充分調動社會資本積極性，加快推進停車設施建設，有效緩解停車供給不足。建議關注公司：1、動力電池：比亞迪、東源電器、猛獅科技;2、材料公司：杉杉股份、新宙邦、天賜材料、滄州明珠;3、充電樁大規模設施建設及運營：科陸電子、萬馬股份;4、新能源汽車驅動電機系統：大洋電機。可重點關注比亞迪產業鏈的公司：合力泰、*st路翔。

風電：7月份，全社會用電量5034億千瓦時，同比下降1.3%。1-7月，全國全社會用電量累計31668億千瓦時，同比增長0.8%。分產業看，第一產業用電量570億千瓦時，同比增長2.4%;第二產業用電量22900億千瓦時，下降0.9%;第三產業用電量4040億千瓦時，增長7.5%;城鄉居民生活用電量4158億千瓦時，增長4.7%。

風險提示：政策支持低于預期;新能源汽車發展低于預期。  來源：北極星配售電網